Der Leihzins für Geminis Stablecoin GUSD sprang am Mittwochmorgen auf der dezentralen Leihplattform Aave auf 73 %, nachdem die zentrale Börse angekündigt hatte, dass sie das Gemini Earn-Programm einstellen würde.
Gemini ist eines der vielen Kryptounternehmen, die von der Aussetzung der Kundenrücknahmen beim Digitalwährungsbroker Genesis betroffen sind. Dies ist nur das jüngste Beispiel für das rücksichtslose Verhalten von SBF.
Viele spekulierten, dass die Leute auf den Zusammenbruch von Gemini und einen GUSD-Depeg wetten würden.
Der Leihkurs von GUSD auf Aave ist in die Höhe geschnellt, wahrscheinlich weil die Leute in der Annahme, dass Gemini scheitern wird, Leerverkäufe tätigen.
Diese Wette wurde ausgelöst, als das Gemini Earn Programm gestoppt wurde, weil der Gemini Partner, Genesis, wegen der FTX-Fälle in Schwierigkeiten ist.
Ich hoffe, dass Gemini und GUSD in der Lage sein werden, diesen Sturm zu überstehen.
Die gestiegenen Zinssätze spiegeln einen plötzlichen Anstieg der Nachfrage nach dem Stablecoin GUSD wider. Die Auslastung der verfügbaren GUSD, die dem Protokoll zugeführt werden, nähert sich 100%. GUSD kann nicht als Sicherheit verwendet werden, so dass Einleger GUSD nur zur Verfügung stellen können, um den vorherrschenden Zinssatz zu erhalten.
Welche Auswirkungen hätte ein Ausfall von GUSD auf MakerDAO, eines der bekanntesten DeFi-Lending-Protokolle und den Emittenten des Stablecoins DAI?
Anfang dieses Jahres gab der Mitbegründer von Gemini, Tyler Winklevoss, bekannt, dass das Unternehmen eine Partnerschaft mit MakerDAO eingehen würde, um 1,25 % an Einsatzprämien für jeden GUSD im Peg Stability Module (PSM) von Maker anzubieten.
Sollte GUSD abfallen, würde sich die Sicherheitsbasis von DAI verschlechtern.
Laut den Daten von CoinGecko verzeichnete GUSD heute keine ungewöhnliche Volatilität. Es ist nicht zu erwarten, dass er durch die Probleme von Gemini Earns Gegenpartei Genesis gefährdet ist, wie Marshall Beard, der Chief Strategy Officer bei Gemini, in einem MakerDAO-Forum schrieb.
Die Gelder der Gemini-Nutzer, die nicht in Gemini Earn sind, sind nicht betroffen.
Beard merkte an, dass die Fiat-Währung der Kunden auf Konten gehalten wird, die von Geminis Geschäfts-, Betriebs- und Reservekonten getrennt sind. Er sagte, dass sie nichts mit den Fiat-Geldern der Kunden machen, es sei denn, sie haben eine ausdrückliche Genehmigung und Anweisung, dies zu tun.
Außerdem ist GUSD ein stark regulierter Vermögenswert. Gemini Trust Company, LLC unterliegt der Aufsicht des New York Department of Financial Services (NYDFS). Geminis jüngste Prüfungen der Verwahrungsreserven zeigen, dass jeder Token 1:1 durch US-Dollars gedeckt ist, die über mehrere Finanzinstitute wie State Street Bank and Trust Company, Signature Bank, Silvergate Bank und innerhalb von Geldmarktfonds gehalten werden, die von Goldman Sachs Asset Management verwaltet werden.
In einem Tweet stellte MakerDAO klar, dass alle GUSD, die im PSM gehalten werden, immer liquide und für alle DAI-Inhaber und MakerDAO jederzeit zugänglich sind.
MakerDAO hält ~483 Millionen GUSD im PSM, einem Modul, das vollständig von MakerDAO und dem Maker-Protokoll kontrolliert wird.
In dem Tweet heißt es: „1/ Die neue Version des Maker-Protokolls ist jetzt live im Ethereum-Mainnet! Dieses Upgrade enthält eine Reihe von Verbesserungen und neuen Funktionen, darunter:
Am Ende des Tages haben unvorsichtige Investoren, die den Vermögenswert geshortet haben, den Liquiditätsanbietern die Möglichkeit gegeben, eine wahnsinnig hohe Rendite zu erzielen, wenn auch nur für eine gewisse Zeit.