Die Pandemie 2020 löste das größte fiskalische Konjunkturprogramm aller Zeiten aus.
Die EZB erhöhte ihre Bilanzsumme von knapp über 2 Billionen US-Dollar Ende 2019 auf über 3,4 Billionen US-Dollar Ende 2020.
Sowohl die Federal Reserve als auch die Europäische Zentralbank haben ihre Bilanzen in weniger als einem Jahr um das Doppelte erhöht.
Die Europäische Zentralbank erhöhte ihre Bilanz innerhalb eines Jahres von 5 Billionen Dollar auf über 9 Billionen Dollar. Die Bank of Japan hingegen ging mit ihrer Bilanz konservativer um und stockte sie innerhalb eines Jahres um rund 1,5 Billionen Dollar auf, so dass sie im Jahr 2021 einen Gesamtbetrag von fast 7 Billionen Dollar erreichen wird.
Das historisch beispiellose Konjunkturprogramm hat zu einer galoppierenden Inflation geführt, die ihren Höhepunkt noch nicht erreicht hat. Die Verbraucherpreisindizes in der ganzen Welt sind seit 2020 stetig gestiegen und haben auch im zweiten Quartal 2022 zugenommen.
Seit Anfang 2022 nimmt die Inflation in den USA in alarmierendem Maße zu, was die Federal Reserve dazu veranlasst hat, die Zinssätze in rasantem Tempo zu erhöhen. Um den Anstieg des Verbraucherpreisindexes einzudämmen, erhöhen die Zentralbanken weltweit die Zinssätze und verteuern die Kreditvergabe.
Ein Blick auf den einstelligen Anstieg des VPI in den USA zeigt nicht, wie aggressiv die Inflation wirklich ist. Seit 2020 sind die Preise vieler Rohstoffe im dreistelligen Bereich gestiegen, wobei der Gaspreis innerhalb von zwei Jahren um mehr als 233 % zulegte. Die Preise für Weizen, Mais und Baumwolle stiegen um jeweils über 100 %. Der Anstieg des Verbraucherpreisindex spiegelt nicht das wahre Ausmaß der Inflation wider, da viele Rohstoffe in den letzten zwei Jahren dreistellige Preissteigerungen verzeichneten.
Traditionelle Finanzanlagen waren in den letzten zwei Jahren sehr volatil.
Der Nasdaq und der S&P 500 verzeichneten im vergangenen Jahr ein bescheidenes Wachstum, wobei ersterer um 27,6 % und letzterer um 28 % zulegte.
Gold verzeichnete ein relativ flaches Jahr, in dem es seit 2020 nur um 7,23 % zulegte.
Langfristige US-Staatsanleihen haben seit Januar 2020 um mehr als 39 % an Wert verloren. Dies deutet darauf hin, dass die Anleger das Vertrauen in diese Anleihen verloren haben, die normalerweise als zuverlässige Anlageform gelten.
Kryptowährungen haben sich in den letzten Jahren besser entwickelt als traditionelle Anlagen und gleichzeitig die meisten anderen Investitionen hinter sich gelassen.
Ethereum und Bitcoin haben seit Januar 2020 um fast 5.496,15 % bzw. 107,02 % zugelegt.
Die Aktie von Marathon Digital stieg um 302,81 %, während die Aktie von Tesla im gleichen Zeitraum um fast 170 % zulegte.
Andere große Krypto- und mit Krypto verbundene Unternehmen verzeichneten ebenfalls einen Anstieg ihrer Aktienkurse. Microstrategy stieg um 20 %, während der Aktienkurs von Silvergate um fast 10 % anstieg.
Kryptowährungen haben in den letzten zwei Jahren einige Verluste erlitten, wobei der ARK Innovation ETF (ein Fonds, der Cathie Woods Ark Invest nachbildet) in dieser Zeit um über 40 % gefallen ist.
Square, das Finanztechnologieunternehmen von Jack Dorsey, verzeichnete in seinem letzten Quartal einen Verlust von 18,32 Millionen Dollar.
Der Bitcoin von Grayscale hat seit 2020 fast 50 % seines Wertes gegenüber dem Bitcoin-NAV verloren. Vor der Pandemie wurde GBTC mit einem Aufschlag von 20 % auf den Marktpreis von Bitcoin gehandelt.