Multicoin Capital, eine Top-Venture-Capital-Firma mit Krypto-Fokus, ist erheblich vom Zusammenbruch der Krypto-Börse FTX betroffen, wie ein von The Block erhaltenes Schreiben zeigt.
Der Brief, den die geschäftsführenden Gesellschafter von Multicoin Capital, Kyle Samani und Tushar Jain, am Dienstag an die Partner des „Master Fund“ der Firma verschickt haben, zeigt, dass rund 10 % des gesamten verwalteten Vermögens (AUM) des Fonds noch ausstehende Auszahlungen an FTX sind.
Leider konnten wir nicht alle Vermögenswerte des Fonds von FTX abziehen. Vermögenswerte, einschließlich BTC, ETH und USD, stehen noch aus und machen etwa 15,6 % der Vermögenswerte des Fonds (ohne Side Pockets) und etwa 9,7 % des gesamten verwalteten Vermögens des Fonds aus.
Bevor FTX am Dienstag die Abhebungen stoppte, konnte Multicoin Capital laut dem Schreiben rund 24 % des an der Börse gehaltenen Fondsvermögens abheben. Der Brief erwähnt keine Dollarzahlen, die den Prozentsätzen entsprechen. Multicoin Capital hat bis Redaktionsschluss nicht auf die Bitte von The Block um Stellungnahme geantwortet.
Der Multicoin Master Fund wird laut einem Schreiben des Fonds an FTX, Coinbase und Binance gehandelt. FTX, gegründet von Sam Bankman-Fried, ist aufgrund einer Liquiditätskrise zusammengebrochen.
Wenn der Deal zwischen Binance und FTX zustande kommt, erwartet Multicoin, dass es sein gesamtes Geld zurückbekommt, das derzeit bei FTX steckt. Es besteht jedoch immer noch die Möglichkeit, dass der Deal nicht zustande kommt, in diesem Fall erhält Multicoin sein Geld möglicherweise nicht zurück oder es würde viel länger dauern, es zurückzubekommen.
Zusätzlich zu seinen Vermögenswerten, die bei FTX eingefroren wurden, hielt Multicoin Capital auch eine liquide Position in FTT, dem nativen Token der angeschlagenen Börse. Die für FTT gehandelten Vermögenswerte werden ebenfalls bei FTX eingefroren.
Der Fonds hielt eine liquide Position in FTT. Wir haben unsere gesamte FTT-Position heute Morgen zu einem Durchschnittspreis von 17,79 $ verkauft, nachdem Binance angekündigt hatte, FTX zu kaufen. Die Vermögenswerte, für die wir FTT gehandelt haben (BTC und USD), befinden sich immer noch auf FTX, und der Fonds kann diese BTC und USD derzeit nicht abheben.
FTT wird laut CoinGecko derzeit bei etwa 5 $ gehandelt.
Multicoin Capital ist durch seine Positionen in den Token Solana (SOL) und Serum (SRM) der FTX-Situation ausgesetzt.
Die größte Position im Fonds ist SOL. Da Solana allgemein als im Einflussbereich von Bankman-Fried stehend betrachtet wurde, könnte die FTX-Situation bedeuten, dass SOL wahrscheinlich einer erhöhten Volatilität ausgesetzt sein und seine Position kurzfristig beeinflussen könnte. Der Preis von SOL liegt derzeit bei 18,88 $, was heute einem Rückgang von 32 % entspricht.
Multicoin Capital ist hinsichtlich der langfristigen Aussichten von Solana optimistisch und verweist auf das wachsende Ökosystem von Projekten, die auf der Plattform aufgebaut werden. Sie glauben, dass die jüngste Kontroverse um FTX und Binance keine wesentlichen Auswirkungen auf den Preis von SOL über ihren Anlagehorizont haben wird.
Multicoin sagte in einem Brief, dass die SRM-Token des Fonds ab August 2020 über einen Zeitraum von sieben Jahren freigeschaltet werden. Der Fonds hat SRM während der Freischaltung verkauft und bereits das ~30-fache seiner ursprünglichen Investition zurückerstattet. Der Rest seiner SRM-Token wird direkt auf FTX verwahrt.
In dem Schreiben heißt es, dass die SRM-Position der Seitentasche in ungefähr fünf Jahren vollständig entriegelt sein wird und dass sich der Entriegelungsprozess in der Zwischenzeit ändern kann oder nicht. In dem Schreiben heißt es auch, dass das Unternehmen daran arbeiten wird, das beste Ergebnis für die Investoren zu erzielen.
Multicoin Capital reduziert sein Engagement in FTX durch den Rückruf aller ausstehenden Sicherheiten. In dem Schreiben heißt es, dass das einzige verbleibende Engagement des Fonds in Genesis besteht, was 1,1 % des gesamten verwalteten Vermögens ausmacht. Das Unternehmen arbeitet daran, dieses Risiko zu beseitigen.
Das Venture-Unternehmen arbeitet auch an separaten Mitteilungen für Partner, die in seine anderen Fonds investiert sind, die von diesen Ereignissen betroffen sind. Dazu gehören Venture Fund III, der ein Investor in FTX U.S. ist, und die Zweckgesellschaft oder SPV, die er vor etwa einem Jahr gegründet hat, um in FTX International zu investieren (das Unternehmen, mit dem Binance einen Deal abgeschlossen hat).
Multicoin prüft laut dem Schreiben auch den Kauf von Vermögenswerten, die in Schwierigkeiten sind.